company due diligence investigation

Scope of the Engagement 

We have read the Company’s internally prepared financial statements for the year ended December *1, ***8 and the financial statements compiled by Jane Doe, CPA for the years ended December *1, ***9 through December *1, ***2. We have also read the interim financial statements prepared by the corporation for the nine-month periods ended September *0, ***2 and September *0, ***3. Per the terms of the engagement letter, our financial statement analysis is intended to focus on certain areas of the balance sheet and income statement. 

Cash 

Document the Company’s polices and internal controls with regard to cash management and related accounting. 

Review account reconciliations as of the end of the most recent fiscal year and latest interim period. 

Trade Receivables 

Review significant customer contracts, documenting the terms and sales commitments. 

Analyze the trade receivables aging as of the most recent fiscal year-end and interim period, determine the reasons for significantly past due accounts, and assess their collectibility. 

Analyze the Company’s allowance for doubtful accounts from January 1, ***1 through the most recent ***3 interim period, highlighting bad debt expense, accounts written off, accounts recovered and any other significant changes. Discuss with management and assess the reasonableness of the allowance for doubtful accounts. 

Analyze the amount of credit memos, discounts, and refunds provided to customers for the last two fiscal years and most recent interim period. 

Inventories 

Observe the Company’s inventory procedures. 

Obtain detail of inventory on hand by category as of the most recent fiscal year-end and the most recent interim date and explain any unusual inventory movements. 

Analyze the aging of inventory as of the end of the most recent fiscal year-end and interim date to determine whether potentially excess or obsolete inventory exists and to assess management’s plans for any such inventory and the adequacy of recorded inventory reserves. 

Revenue in Excess of Billings (WIP) and Billings in Excess of Revenue (BIE) 

Review the signed contracts, scan contract files and correspondence and inquire about the status of those contracts with significant billings or costs at the end of the most recent fiscal year-end and through the interim period. 

Advances to Employees, Prepaid and Other Assets and Deposits

Analyze significant current and long-term assets as of the end of the most recent fiscal year and latest interim period. 

Assess the potential for inappropriate deferrals and the recoverability of the recorded balances. 

Property and Equipment 

Review a summary of property and equipment by major classification as of the end of the most recent fiscal year and latest interim period. 

Provide observations on the Company’s idle, underutilized or obsolete assets, based on physical inspection of significant assets and discussion with management. 

Provide a summary of operating and capital leases including commencement date, termination date, options, rent amount, capitalization criteria, future cash requirements, etc. 

Review significant leases based on the lease schedule and document significant or unusual terms. 

Inquire about expected capital expenditures in the next year. 

Accounts Payable 

Determine the Company’s accounts payable terms (including any discount policies), payment practices, and cutoff procedures. 

Obtain the reconciled accounts payable aged trial balances as of the end of the most recent fiscal year and the latest interim period and note any unusual reconciling items. 

Review the reconciliation of the accounts payable trial balance to the general ledger as of the end of the most recent fiscal year and the latest interim period. 

Inquire as to and assess any significant relationship or sustainability